Certificados do Tesouro e Certificados de Aforro: Um guia para poupadores inteligentes

Em Portugal, duas das formas mais populares e seguras de poupar e investir dinheiro é através dos Certificados do Tesouro e Certificados de Aforro. Estes instrumentos de poupança garantidos pelo governo oferecem aos cidadãos portugueses uma maneira mais fiável de aumentar as suas economias com risco mínimo. Mas o que exatamente são, como funcionam e qual pode ser a escolha certa para nós? Este artigo vai explicar os conceitos básicos, comparar as suas características e permitir-nos tomar decisões informadas!

O que são certificados do Tesouro?

Os Certificados do Tesouro são produtos de poupança de longo prazo emitidos pelo governo português. Eles são semelhantes a obrigações do governo e destinam-se a indivíduos que procuram uma opção de investimento estável e segura. Aqui estão as principais características:

• Emissor: Governo Português, o que os torna de risco muito baixo

• Prazo: Atualmente tem um prazo máximo de 7 anos

• Taxas de Juro: Fixa + Prémio de Remuneração (juro pago anualmente)

  • Fixa a começar em 0.70% (1º ano) e pode ir até 1.60% (7º ano).

  • Prémio de remuneração a partir do 3º ano (20% do crescimento do PIB português com um máximo de 1.5%).

• Tributação: Os juros auferidos estão sujeitos a uma retenção na fonte de 28%, embora isso possa ser reduzido se declarado na declaração de impostos (para quem tem salários mais baixos).

• Liquidez: Podem ser resgatados após o primeiro ano sem penalização, mas o resgate antecipado pode reduzir a taxa de juro efetiva auferida

Pontos Positivos

• Investimento de baixo risco, garantido pelo governo

• Retornos previsíveis com taxas de juro progressivas e bem definidas

• Bom para objetivos de poupança de longo prazo

Pontos a considerar

• Entrada mínima de 1000 euros

• As taxas de juro podem não acompanhar a inflação

• Existe tributação sobre os ganhos

• Juros não são compostos

O que são Certificados de Aforro?

Os Certificados de Aforro, são outro tipo de instrumento de poupança oferecido pelo governo português, especificamente desenhado para pequenos aforradores. São semelhantes a uma conta de poupança, mas muitas vezes oferecem melhores taxas de juro, especialmente quando mantidos por vários anos. Algumas das principais características são:

• Emissor: Governo Português, o que os torna de risco muito baixo

• Prazo: Estes têm um prazo inicial de 3 meses, mas renovam-se automaticamente e podem ser mantidos durante 15 anos

• Taxas de Juro: Calculada trimestralmente e estão indexados à taxa Euribor, acrescida de um prémio de permanência. Atualmente estão disponíveis os Certificados de Aforro Séria F:

  • Fixa a começar em 0.70% (1º ano) e pode ir até 1.60% (7º ano).

  • Prémio de remuneração a partir do 3º ano (20% do crescimento do PIB português com um máximo de 1.5%).

    • + 0,25 % entre o 2.º ano e o 5.º ano

    • + 0,50 % entre o 6.º ano e o 9.º ano

    • + 1,00 % nos 10.º e 11.º anos

    • + 1,50 % nos 12.º e 13.º anos

    • + 1,75 % nos 14.º e 15.º anos

• Tributação: Os juros auferidos estão sujeitos a uma retenção na fonte de 28%, embora isso possa ser reduzido se declarado na declaração de impostos (para quem tem salários mais baixos).

• Liquidez: Podem ser resgatados ao fim de 3 meses sem penalização

Pontos Positivos

• Alta liquidez, com possibilidade de resgate após 3 meses

• Frequentemente, oferecem retornos mais elevados do que as contas de poupança tradicionais dos bancos

• Prémio de remuneração atribuído com a antiguidade da poupança normalmente possibilita um aumento da taxa de juro

• Investimento seguro, garantido pelo governo

• Podemos começar apenas com 10 euros

Pontos a considerar

• Os retornos são variáveis e dependem bastante da taxa Euribor

• Não terão um desempenho tão bom em ambientes de baixa taxa de juro

• Existe tributação sobre os ganhos

Vamos então comparar os Certificados do Tesouro e os Certificados do Aforro

Mas qual então será melhor para mim?

Como sempre, não há uma resposta certa a esta pergunta. A decisão entre Certificados do Tesouro, Certificados de Aforro ou mesmo outra opção de investimento depende dos nossos objetivos financeiros, a nossa tolerância ao risco, a necessidade de liquidez e também o momento económico.

Os Certificados do Tesouro estão mais associados a retornos estáveis e previsíveis, sendo associados a objetivos de longo prazo. Por sua vez, os certificados de Aforro dão-nos mais flexibilidade de retornos mais elevados, principalmente em momentos de grande inflação, pois estão associados à taxa Euribor e a juros composto. Além disso, temos logo acesso ao dinheiro ao fim de 3 meses de início do nosso investimento.

Tanto os Certificados do Tesouro quanto os Certificados de Aforro oferecem maneiras mais seguras e fiáveis de aumentar as nossas poupanças em Portugal. Ao compreender as suas características e como se podem alinhar aos nossos objetivos financeiros, podemos tomar uma decisão informada que melhor se adeque a nós. Na verdade, nada nos impede de ir adequando a nossa estratégia e o nosso investimento se as condições se alterarem (as nossas ou as do mundo..).

Por exemplo, há 10 anos atrás, em que a taxa Euribor chegou a ser negativa, os Certificados de Aforro, estando anexados a ela, tinham taxas de juro extremamente baixas. Assim, seria lógico investir em Certificados do Tesouro caso conseguíssemos cumprir com as condições inicias necessárias de 1000 euros. No entanto, mais recentemente, com o aumento da inflação a taxa Euribor disparou o que fez aumentar para o máximo a taxa de juro oferecida pelo Certificado de Aforro em séria na altura (Série E, que tinham taxas máximas base de 3.5%). Nesta altura, quem tinha as suas poupanças em Certificados de Aforro ou foi a tempo de investir (na verdade, muitas pessoas levantaram os seus Certificados do Tesouro para investir nesta altura em Certificados de Aforro!) ficou a usufruir de taxas de juro composto bastante boas para um investimento de baixo risco.

Assim, lembra-te sempre, embora estes instrumentos sejam de baixo risco, é sempre sábio considerar a nossa estratégia financeira geral e como é que estes produtos se encaixam nela e na situação global económica.